Une transition vers des actifs plus sécurisés

L'inquiétude des investisseurs australiens

Face à l'incertitude économique, les investisseurs australiens ont progressivement basculé vers des actifs à revenus fixes cette année. Bien qu'actuellement alléchants, la pression inflationniste persistante pourrait menacer le potentiel de croissance et le rendement de ces actifs. Il est donc primordial de voir l'or comme un atout stratégique à long terme, qui promet des rendements solides dans une multitude de contextes économiques.

Les raisons du basculement

Motivés par des données macroéconomiques solides mais déçus par un taux d'inflation stagnant, les principales banques centrales ont maintenu leur stratégie de durcissement monétaire. De ce fait, on note un ralentissement de la croissance pour la seconde moitié de l'année. Depuis mai de l'année dernière, le taux directeur de la banque centrale australienne a augmenté de 4% à 4,1% pour maîtriser l'inflation. Avec les pressions actuelles sur le coût de la vie et la hausse des taux d'intérêt, une croissance modeste est prévue pour l'Australie.

Les forces économiques actuelles poussent les investisseurs à se détourner des actifs à risque au profit de placements plus sécurisés. D'ailleurs, des données montrent des sorties massives d'actifs diversifiés et des actions au profit des obligations et d'autres placements sûrs.

Les obligations ont la cote, mais l'or reste un choix judicieux

L'attrait des obligations

Les actifs à revenu fixe apparaissent comme une option séduisante pour les investisseurs. Avec une hausse notable des rendements obligataires depuis 2022 et une possible stabilisation des taux, le potentiel de rendement de nombreux secteurs à revenus fixes semble prometteur.

Les risques cachés

Néanmoins, une inflation persistante constitue un obstacle majeur à l'assouplissement monétaire, et pourrait même entraîner un durcissement supplémentaire. En s'appuyant sur des données historiques, l'inflation semble se manifester par vagues successives après des pics significatifs. Dans le contexte actuel, divers facteurs pourraient engendrer des chocs inflationnistes plus réguliers, et il convient de rester vigilant.

Ce climat incertain pourrait nécessiter des ajustements drastiques de la politique monétaire, avec pour conséquence une volatilité accrue et la possibilité de rendements négatifs sur les placements à revenus fixes en Australie.

L'or, un atout incontournable

L'or se présente comme une alternative séduisante: sa demande diversifiée le rend résilient et capable de fournir des rendements solides dans divers contextes de marché. Après une année 2022 robuste, l'or a encore surperformé en 2023, surpassant de loin d'autres actifs majeurs.

L'or se distingue également comme une protection efficace contre la stagflation. Historiquement, lors de périodes de stagflation, l'or a affiché des rendements annuels impressionnants, surpassant largement d'autres placements.

Tous ces éléments renforcent l'idée que l'or devrait occuper une place centrale dans un portefeuille d'investissement diversifié, aux côtés des actions et des obligations. À l'avenir, les performances de l'or et des obligations devraient diverger, une caractéristique qui ne manquera pas d'attirer les investisseurs conscients des risques à venir.