Les Répercussions Potentielles d'une Monnaie des BRICS Soutenue par l'Or

Le Rendez-vous Imminent de Johannesburg

Malgré les démentis du pays hôte, certains analystes financiers estiment qu'une annonce concernant une monnaie des BRICS soutenue par l'or pourrait être faite lors du sommet d'août à Johannesburg, en Afrique du Sud.

Selon une étude récente de l'institution financière basée à Londres, CrossBorder Capital, les économies des BRICS et une quarantaine de nations "amies" semblent prêtes à approuver un nouveau standard d'échange basé sur l'or, en utilisant leurs réserves croissantes pour soutenir (ou plutôt partiellement soutenir) une nouvelle unité monétaire internationale, pour l'instant sans nom. Cette initiative est qualifiée de "plus importante évolution de la finance internationale depuis le Choc Nixon de 1971", moment où les États-Unis ont abandonné l'étalon-or.

Une Nouvelle Dynamique Monétaire Internationale ?

Les analystes estiment qu'une monnaie des BRICS soutenue par l'or serait une "potentielle perturbation", mettant en exergue "l'importance croissante du soutien par garantie sur les marchés mondiaux de crédit". Ils pensent que c'est une tentative pour "ramener le système monétaire mondial de la garantie fiscale (largement américaine) vers ses origines dans la garantie par lingots d'or".

La monnaie des BRICS est perçue par CrossBorder Capital comme une manœuvre stratégique possible de la Chine, qui a exprimé clairement son ambition de rivaliser avec la domination américaine dans la finance internationale. "Masquer le Yuan chinois au sein d'une nouvelle unité des BRICS pourrait être un moyen astucieux d'atteindre son objectif un peu plus vite", suggèrent-ils. "Une diplomatie économique de loup déguisée en mouton, peut-être ?"

Des Réserves d'Or en Hausse

Les Ambitions Sous-jacentes des BRICS

Et le bloc pourrait bientôt disposer de l'or nécessaire pour soutenir ses ambitions supposées. Les analystes avancent que les réserves d'or des membres actuels des BRICS - Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud - combinées à celles des plus de 40 nations ayant manifesté leur intérêt à rejoindre le bloc, pourraient surpasser les réserves américaines d'ici la fin de l'année, si ce n'est pas déjà le cas.

Impact Politique Plus que Économique

Même avec des réserves supérieures, les analystes estiment toutefois que l'impact d'une monnaie des BRICS soutenue par l'or serait plus politique qu'économique.

"Il ne changera pas la centralité du dollar américain, ni la domination des marchés financiers américains et il est peu probable qu'il défie les autres piliers du système monétaire international, à savoir la régulation des déséquilibres par le FMI et la Banque mondiale et la garantie de sécurité pour les flux commerciaux et de règlement fournie par l'armée américaine", écrivent-ils. "Les épargnants continueront d'investir dans les actifs américains. La majeure partie du commerce sera toujours libellée en dollars américains. Emprunteurs et prêteurs continueront de privilégier le dollar américain. Les marchés bancaires et financiers américains continueront de dominer. Même collectivement, les économies des BRICS ne peuvent offrir aucun refuge équivalent pour le capital international, ni fournir des crédits pouvant rivaliser avec les offres des banques américaines."

Mais ils mettent en garde : "les dégâts économiques potentiels pour les intérêts américains d'une unité des BRICS soutenue par l'or ne doivent pas être totalement écartés". Ils estiment que cela pourrait probablement augmenter le prix des obligations du Trésor américain. "Cela devrait également contribuer à soutenir le prix de l'or à mesure que le club des BRICS s'agrandit", ajoutent-ils.

La Solidité du Dollar Américain

Réévaluation du Système Monétaire International

Cependant, les analystes ne croient pas que l'annonce ou même l'adoption d'une alternative des BRICS au billet vert modifierait le calcul fondamental de la valeur dans le commerce international et la finance mondiale. "L'alternative de simplement redénommer le commerce international en roubles russes, en yuans chinois ou en la nouvelle unité des BRICS compte pour peu", ont-ils écrit. "C'est comme mesurer la longueur de l'Avenue Park en kilomètres plutôt qu'en miles et prétendre qu'elle est maintenant plus longue ! C'est le choix de la monnaie utilisée pour les transactions et les règlements qui importe vraiment."

Menace Exagérée d'une Monnaie des BRICS ?

Ils soutiennent également que l'accent mis sur "la dénomination des flux commerciaux plutôt que sur l'origine et la destination des flux de capitaux" exagère la menace d'une monnaie des BRICS. "Autrement dit, même avec une garantie de matières premières pour une monnaie, quelles banques vont prêter contre cette garantie ? Nous devons donc plutôt concevoir le système monétaire international comme un système de financement mondial basé sur le dollar américain, avec les États-Unis agissant de facto comme 'banquier du monde'", ont-ils déclaré. "Le monde a besoin d'un endroit acceptable pour placer son capital excédentaire, tandis que le côté inverse nécessite un marché d'actifs disposé à absorber ces entrées. Pensez dollar américain. Pensez Wall Street."

Les BRICS Pourraient Monopoliser l'Or

Avantages et Inconvénients d'une Monnaie Forte

Les analystes soulignent que certains pensent qu'une monnaie forte profiterait aux économies des BRICS. "C'est plus clair pour les producteurs de matières premières pures, comme le Brésil, la Russie et

l'Afrique du Sud, où une monnaie soutenue par l'or pourrait aider à stabiliser leurs revenus en dollars. Pour l'Inde et la Chine, les bénéfices sont moins évidents. Certes, une monnaie plus forte réduirait les coûts d'importation, mais elle risquerait également de rendre leurs exportations moins compétitives sur les marchés mondiaux", expliquent-ils.

Potentielles Répercussions sur l'Or et le Dollar

Cependant, même avec ces réserves, ils concluent que "la possibilité d'une monnaie des BRICS soutenue par l'or est une perspective intrigante qui mérite une attention sérieuse. Si un tel événement devait se produire, il y aurait probablement des répercussions significatives à la fois sur les marchés de l'or et sur le dollar américain."

Ils ajoutent que cela pourrait également déclencher une course à l'acquisition d'or entre les pays, ce qui pourrait perturber les marchés mondiaux de l'or. "Les BRICS pourraient essentiellement monopoliser l'or si elles réussissent à persuader suffisamment d'autres pays de rejoindre leur bloc", avertissent-ils. "Cela pourrait entraîner une hausse du prix de l'or à des niveaux jamais vus auparavant."

Ainsi, alors que les implications économiques d'une monnaie des BRICS soutenue par l'or pourraient être limitées, ses implications politiques et stratégiques pourraient être beaucoup plus vastes. C'est une question qui mérite une surveillance continue de la part des gouvernements, des analystes financiers et des investisseurs du monde entier.