L'impact de l'inflation : un défi imminent, souligne un acteur majeur de la finance.

Un leader mondial dans la gestion d'actifs, coté au NYSE sous le symbole BLK, met en garde les investisseurs contre des anticipations trop optimistes concernant les baisses de taux d'intérêt par la Réserve fédérale cette année. Selon cet acteur financier, la Réserve fédérale pourrait ne pas réduire ses taux comme l'espèrent les marchés, en raison d'un probable rebond de l'inflation plus tard dans l'année. Ce rebond serait alimenté par un marché de l'emploi tendu et une augmentation rapide des salaires, expliquent les stratèges de cette institution financière dans une communication hebdomadaire.

L'accroissement des tensions géopolitiques devrait aussi accentuer les pressions inflationnistes dans le futur, limitant ainsi la capacité de la Fed à assouplir sa politique monétaire. Ces derniers mois, investisseurs et analystes ont spéculé sur une diminution des taux américains pour l'année en cours, suite aux déclarations de la Fed envisageant un assouplissement monétaire.

Ces spéculations ont stimulé une envolée des marchés d'actions et d'obligations en novembre et décembre, avec une hausse de 14 % de l'indice S&P 500 durant cette période. Néanmoins, selon les analyses de cet acteur financier, le marché pourrait avoir réagi de manière excessive.

"Nous sommes d'avis que la Fed pourrait ne pas répondre aux attentes de baisse des taux formulées par les marchés, même en cas de ralentissement de la croissance", indiquent les analystes sous la direction de Jean Boivin. D'après leur analyse, bien que le taux d'inflation puisse ralentir temporairement pour atteindre 2 % dans les prochains trimestres, un rebond est attendu plus tard dans l'année.

"La diminution des prix des biens aux États-Unis contribue actuellement à la baisse de l'inflation, tandis que les effets de la pandémie s'atténuent. Cependant, un marché de l'emploi sous tension entraîne une hausse persistante des salaires, comme le démontrent les données sur l'emploi de décembre", ajoutent-ils.

"Il semble que cela conduira à une remontée progressive de l'inflation, atteignant près de 3 % en 2025, alors que la baisse des prix des biens commencera à s'estomper. Nous estimons que la fragmentation géopolitique renforcera également les pressions inflationnistes à l'avenir", concluent-ils.

Bien que la tendance à la hausse des actions puisse se maintenir à court terme en raison du ralentissement actuel de l'inflation, la situation pourrait évoluer avec l'émergence de signes annonciateurs d'une pression inflationniste accrue, prévient cette institution financière.

FAQ

Q1 : Quelle est l'anticipation actuelle concernant les taux d'intérêt de la Réserve fédérale ?
Les marchés s'attendent à des baisses des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, bien que cette anticipation puisse ne pas se concrétiser.

Q2 : Comment l'inflation affecte-t-elle les marchés d'actions et d'obligations ?
L'inflation, en ralentissant ou en augmentant, influence directement les performances des marchés d'actions et d'obligations, notamment en termes de spéculation et d'anticipation.

Q3 : Quels facteurs pourraient influencer l'inflation dans les années à venir ?
Les tensions géopolitiques et un marché de l'emploi tendu sont des facteurs clés susceptibles d'augmenter les pressions inflationnistes dans le futur.