La FED proche de la fin de son cycle de resserrement monétaire

Jim Wyckoff, analyste financier de premier plan chez Kitco, estime que la récupération de la demande mondiale et la stabilisation de l'économie américaine, sans le spectre d'une récession, entraîneront une ascension fulgurante des prix des matières premières.

"Il semble que la Banque de réserve fédérale américaine (FED) se rapproche de la fin de sa période de durcissement de la politique monétaire. L'inflation semble être maîtrisée et orientée à la baisse,"

a déclaré Wyckoff.

Les matières premières clés à l'horizon

Une économie résiliente, malgré une inflation et des taux d'intérêt élevés

Dans un entretien avec le journaliste Ernest Hoffman, Wyckoff a analysé les conséquences possibles d'un redressement de l'économie américaine sur l'or, l'argent, le pétrole et d'autres matières premières essentielles. Il suggère que l'économie américaine est en mesure de se rétablir après deux années marquées par une inflation élevée et des taux d'intérêt en hausse, et ce sans subir de dommages majeurs. "C'est la récession économique la plus anticipée qui ne se soit jamais produite", a-t-il dit. "Même si nous rencontrons une légère récession, elle sera gérable."

Des signaux positifs sur les marchés des métaux précieux

Wyckoff a également relevé la vigueur récente des prix des métaux précieux, suite à l'annonce de l'IPC et de l'IPP, supérieurs aux prévisions.

"Le marché de l'or et celui de l'argent ont montré des signes notables de reprise",

dit-il.

"Le sentiment du marché s'oriente vers un ou deux ajustements supplémentaires des taux de la FED avant la fin de ce cycle de resserrement. C'est bénéfique pour l'économie américaine, et même l'économie mondiale, car cela augure d'une meilleure demande pour les matières premières."

Des facteurs encourageants pour les haussiers du marché des matières premières

L'indice du dollar sous pression

Wyckoff signale que les données économiques positives et le changement d'attitude anticipé de la FED ont mis l'indice du dollar américain sous pression. Il ajoute que

"comme les investisseurs sur les marchés de l'or et de l'argent le savent bien, l'indice du dollar et les métaux ont tendance à évoluer dans des directions opposées chaque jour. Donc, la récente chute de l'indice du dollar à un creux de deux mois est une bonne nouvelle pour les haussiers du marché des matières premières."

La relance de la demande d'or et d'argent

Il poursuit en affirmant que le facteur refuge de l'or a depuis longtemps quitté le marché, de sorte que le recul de l'inflation et l'apaisement des craintes de récession ne freineront pas l'élan de ce métal précieux. "L'attention du marché se porte maintenant davantage sur une amélioration de la croissance économique mondiale dans les principales économies, ce qui entraîne une demande accrue d'or et d'argent," dit-il.

Une anticipation optimiste pour l'argent

Wyckoff évoque aussi le récent bond du prix de l'argent suite aux annonces de l'IPC et du PPI, le faisant passer de 23,36 $ à 25,24 $ en deux jours, comme un signe potentiel du début de sa percée attendue. "L'argent est l'or du pauvre, en quelque sorte, et il semble que le marché de l'argent se réajuste," dit-il.

"L'argent a atteint un sommet en deux mois, et les indicateurs techniques deviennent haussiers pour l'argent, ce qui laisse présager une hausse des prix à court terme."

Regard vers l'avenir : le pétrole brut et l'annonce de la BRICS

Suivi du prix du pétrole

Pour les traders en matières premières souhaitant vérifier la rotation anticipée de la FED, Wyckoff suggère de surveiller attentivement l'évolution des prix du pétrole. "Le pétrole brut a commencé à rebondir cette semaine, atteignant un sommet en deux mois," dit-il.

"Si le pétrole brut poursuit sa trajectoire ascendante, cela pourrait être un mauvais présage pour le reste du secteur des matières premières, y compris les métaux. Pour l'instant, le scénario de demande le plus favorable pour les marchés mondiaux, y compris les métaux et le pétrole brut, semble propulser le pétrole à un niveau stable voire en hausse à court terme."

La BRICS et l'or

En réponse aux rumeurs selon lesquelles une annonce de la BRICS sur une monnaie adossée à l'or pourrait être en préparation pour le sommet d'août, Wyckoff ne croit pas que cela aura un impact significatif sur l'or ou le dollar américain. Il reste confiant dans le rôle dominant du dollar américain sur les marchés mondiaux de la monnaie, même face à la concurrence de monnaies comme le Bitcoin et autres cryptomonnaies.

"L'indice du dollar américain est en baisse, mais la position globale du dollar américain sur les marchés mondiaux des devises n'a pas changé, et ne le fera probablement pas de sitôt," conclut-il