21/03 L'or explose, nouveau record historique !

Nouveau record pour l'or !

En cette journée du 21 mars 2024, le marché de l'or a vécu un moment historique. Le métal jaune a vu son prix grimper, atteignant des sommets jamais observés, dans un contexte où le dollar américain et les taux d'intérêt des obligations ont plongé. Cette situation résulte directement de l'annonce par la Réserve Fédérale (Fed) de maintenir ses projections de trois baisses de taux pour l'année en cours, une décision influençant grandement le coût d'opportunité lié à la détention d'or et exerçant une pression à la baisse sur le dollar. Ceci, à son tour, rend l'achat d'or plus accessible pour les détenteurs d'autres devises.

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Des records battus et des anticipations confirmées

L'or au comptant s'est apprécié de 0,8 % pour s'établir à 2 203,84 $ l'once, ayant même flirté avec le record de 2 222,39 $ plus tôt. Parallèlement, les contrats à terme sur l'or américain ont connu une hausse de 2,1 %, s'affichant à 2 206,30 $. La Fed, en gardant les taux inchangés, a néanmoins signalé son intention de les réduire de trois quarts de point d'ici fin 2024, conformément aux attentes des décideurs politiques.

Aujourd’hui, le prix du gramme d’or 18 carats est estimé à 64,87 €  (21/03/2024) (prix en constante évolution).

Le président de la Fed, sans être nommé directement, a souligné que la récente hausse des taux d'inflation n'altérait pas la vision d'une diminution progressive de la pression inflationniste aux États-Unis. Ces circonstances créent un environnement idéal pour l'or, où des attentes d'inflation légèrement revues à la hausse se combinent à des taux nominaux réduits, entraînant une baisse des rendements réels.

Un marché dynamisé par l'optimisme

Ce climat a insufflé un nouvel élan sur le marché de l'or, précédemment marqué par un certain pessimisme, notamment avec la réduction significative des positions longues nettes. La posture accommodante de la Fed, associée à une compression des positions courtes existantes et à un regain d'élan, a ravivé l'optimisme parmi les investisseurs.

La probabilité d'une baisse des taux par la Fed dès juin est désormais évaluée à 75 % par les traders de contrats à terme, marquant une augmentation notable par rapport aux estimations antérieures. En conséquence, le dollar a chuté à son niveau le plus bas en une semaine face à ses concurrents, tandis que les rendements des obligations du Trésor américain à 10 ans ont également diminué, pavant la voie à cette ascension remarquable du prix de l'or.

Autres métaux précieux en hausse

L'argent, le platine, et le palladium n'ont pas été en reste, connaissant eux aussi des augmentations de leur valeur. L'argent a progressé de 0,4 % à 25,70 $ l'once, le platine de 0,8 % à 914,25 $, et le palladium a vu son prix s'accroître de 1,2 % pour atteindre 1 034 $. Ces mouvements témoignent de la dynamique positive affectant l'ensemble du secteur des métaux précieux, sous l'impulsion des politiques monétaires actuelles et des anticipations de marché.