Du 24 février au 1er mars 2024, les marchés des devises ont été particulièrement sensibles aux tendances inflationnistes, assistent à un affaiblissement du dollar américain face à l'euro et au yen japonais, mais à un renforcement contre la livre britannique et le dollar australien, reflétant des tendances inflationnistes divergentes. L'indice du dollar, mesurant la force du dollar face à un panier de 6 devises, a également enregistré des pertes hebdomadaires.

Les Tendances Inflationnistes à la Loupe

L'indice du dollar a glissé de 0,08 % au cours de la semaine se terminant le 1er mars, dans un contexte où les lectures de l'inflation basée sur l'indice des prix des dépenses de consommation personnelles (PCE) aux États-Unis se sont alignées sur les attentes. L'indice a baissé à 103,86 contre 103,94 une semaine auparavant, fluctuant entre 103,61 et 104,29 pendant la semaine.

Impact des Données et des Déclarations

Les données publiées jeudi ont montré que l'indice des prix PCE sur une base annuelle a diminué comme prévu à 2,4 %, contre 2,6 % précédemment. De même, le composant principal a également chuté à 2,8 % contre 2,9 % dans la période précédente. Une lecture décevante de l'ISM Manufacturing PMI de février a également pesé sur le billet vert, tombant à 47,8 contre 49,1 le mois précédent, bien en dessous des attentes du marché de 49,5.

Réactions Face aux Tensions Géopolitiques

L'inflation plus élevée que prévu dans la zone euro a soulevé l'EUR/USD à 1,0837 contre 1,0818 une semaine plus tôt. Les lectures d'inflation préliminaires ont révélé une inflation de base à 3,1 %, contre une attente de refroidissement à 2,9 %. Cette inflation moins refroidie que prévu a aidé à soulever l'euro de près de 0,18 % contre le dollar américain sur la semaine.

Le GBP/USD a baissé de 0,23 % pendant la semaine, terminant à 1,2650 contre 1,2679 une semaine plus tôt.

Dynamique du Dollar Australien et du Yen Japonais

Le dollar australien a décliné de plus de la moitié d'un pour cent contre le dollar américain, passant de 0,6560 à 0,6523, soit une baisse de 0,56 %. Le yen japonais, stimulé par une inflation persistante, a enregistré son premier bond hebdomadaire contre le dollar américain depuis fin décembre 2023.

Perspectives et Événements Clés

Les mouvements du marché des devises cette semaine seront probablement influencés par les attentes entourant les publications de données clés et les décisions importantes à venir. Les publications de données imminentes des États-Unis comprennent l'ISM Services PMI mardi, le rapport sur les offres d'emploi mercredi, ainsi que les données cruciales sur les emplois non agricoles et le taux de chômage vendredi.

Le témoignage semi-annuel du président de la Réserve Fédérale, Jerome Powell, devant le Congrès américain, sera également suivi de près pour les indices de politique monétaire.

Dans ce contexte d'incertitude, l'indice du dollar a diminué à 103,85. Les mouvements de l'euro seront largement dictés par l'anxiété avant la prochaine décision de taux d'intérêt de la BCE jeudi, avec l'EUR/USD qui a augmenté à 1,0853. Le GBP/USD a également progressé à 1,2678, tandis que le pair AUD/USD flirte près de 0,6523 et que le USD/JPY a grimpé à 150,37.